与营业收入普降甚至负增长鲜明对比，多家银行利润增长明显。除华夏银行外的26家上市银行全部实现正增长。

　　仅仅六年的时光，银行业从“利润高到不好意思说”，到努力出效益。

　　从陆续公布的银行年报发现，银行业绩出现的新情况是，营业收入普遍大幅萎缩，增速微增或负增长，但净利润逆势上升，今年前三季度净利润增速超过了2016年全年。

　　随着不良资产压力缓解，银行计提拨备减少，贷款损失减少直接拉升了业绩。此外，部分银行也通过释放投资收益的方式对冲利润下滑。

　　这一新情况，恰与2015年相反。

　　业界普遍认为，这取决于未来不良资产趋势的好转，虽然自2016年三季度以来，商业银行不良贷款率已经连续四个季度稳定在1.74%，但业内仍对不良变化趋势有所争议。

　　目前来看，虽继续面临息差不断收窄、金融脱媒的巨大压力，但中国近来宏观经济企稳，给银行业转型留出了时间。

　　四大行重拾增长

　　自银行IPO以来，除2008年国际金融危机期间，银行极少出现收入负增长的情况。这一情况在2016年发生变化，五大行中的农业银行、工商银行、交通银行、建设银行等营业收入出现负增长，营业收入分别下降5.62%、3.12%、0.36%、0.02%。

　　此前数年，银行业已经保持较高的营业收入和利润增速。以去年银行IPO开闸前的“老16家上市银行”而言，2010年至2014年营业收入总和增速在两位数以上，2010年、2011年两年营收增速更是高达26%以上。到2015年，营业收入增速首次跌破10%，降至9.32%；2016年则猛烈下降至0.53%，并出现金融危机以来首次年度营收负增长。

　　营业收入下降的情况在2017年继续加重。至2017年三季度末，在A股、H股上市的27家公布三季度财报的银行中，有11家营业收入负增长。

　　今年前三季度，上市银行营业收入增速下降最快的是兴业银行、南京银行，两家银行营业收入分别为1030.40亿元、185.67亿元，增速分别下降13.16%、11.84%。民生银行、上海银行营业收入1059.41亿元、244.27亿元，增速分别下降8.97%、7.54%。杭州银行、江阴农商行、光大银行、平安银行、中国银行、建设银行、中信银行分别同比下降4.78%、3.89%、2.77%、2.60%、1.35%、0.12%、0.03%。

　　上市银行营业收入下降是普遍现象。交通银行、浦发银行、招商银行、重庆银行、工商银行、宁波银行营业收入均在4%以下。招商银行前三季度净利润增速高达12.78%，但营业收入增速也仅有3.43%。

　　营业收入下降，一方面是由于负债端成本上升、息差收窄使得利息收入下降；另一方面是由于中间业务收入下降。

　　“(部分银行)储蓄增长放缓，同业(含CD)负债成本快速上行，造成了资产增速放缓与息差收窄，最典型的是上海银行，你可以看看。金融监管对理财、投行等手续费业务产生负面影响，手续费收入下降。”华创证券银行业分析师张明称。

　　如，兴业银行营收下降主要是受利息净收入下降20%影响；上海银行利息净收入下降30%；民生银行、南京银行、光大银行、中信银行利息净收入分别同比下降11.17%、9.31%、7.64%、6.60%。

　　值得注意的是，四大行工建农中的利息净收入分别为9.33%、5.55%、8.77%、9.69%，大幅超过股份行。究其原因，存款成本优势、资产端定价稳步提高使得净息差稳定下来，超越中小银行。如工行三季度负债成本环比区别于同业不升反降，建行生息资产收益率提升。

　　不过，农行前三季度实现手续费及佣金净收入581.37亿元，同比降低20.51%，主要是由于代理财政部委托资产处置业务于2016年底到期。手续费及佣金等中间业务收入也是拉低部分银行营收的重要因素，南京银行、杭州银行中收降低25%、26%、民生银行中收降低9.43%。

　　净利润溯源

　　与营业收入普降甚至负增长鲜明对比，多家银行利润增长明显。除华夏银行外的26家上市银行全部实现正增长。

　　这一情况与2015年完全相反，上市银行2015年营业收入大幅增长，原16家上市银行营收总额增加9.32%，但净利润仅增长1.91%，这是由于彼时商业银行在不良资产压力下，计提大量拨备所致。

　　一般来说，收入与利润成正比，很少出现脱节现象。营收下降但利润反弹，原因在于银行的信用风险释放，以及部分银行释放投资收益，对冲利息和中间收入下滑。

　　前三季度，原16家上市银行营业收入综合同比增长0.69%，但净利润总和增速达4.46%，远超2015年、2016年的利润增速。

　　一方面，随着宏观经济企稳，银行不良资产压力减轻，信用风险得以释放，计提贷款减值损失同比减少、资产减值损失大幅降低，营业支出大幅下降，净利润由此提升。营业支出大幅减少的，主要为股份制银行和城商行。

　　前三季度，南京银行、兴业银行营业支出分别大幅度减少26.25%、25.60%，对应资产减值损失分别大幅减少44.28%、40.82%；民生银行、上海银行、杭州银行分别大幅减少14.12%、10.82%、10.70%，对应资产减值损失分别大幅减少19.63%、16.39%、18.37%；光大银行、中国银行、平安银行、招商银行、宁波银行营业支出也大幅降低。

　　四大行中，中国银行资产减值损失分别大幅减少22.15%，在营收稳定的情况下，工行、建行、农行资产减值损失分别增加40.23%、36.51%、18.32%。

　　从银行财报看，今年三季度资产质量持续向好，多数上市银行呈现了不良贷款余额上升、不良率下降的情况。

　　有银行高管还认为，随着宏观经济企稳，今明两年是银行转型的好时机。

　　另一方面，若利息净收入或中间业务收入大幅下降，则通过释放投资收益获取利润，部分银行投资收益甚至超过中间业务收入。

　　如上海银行，截至三季度末营业收入增加下降7.54%，净利润同比增加6.84%。其中，前三个季度利息净收入140.33亿元，较上年同期下降30.00%；非息收入同比增加63.13%，主要来自投资收益和汇兑收益，其中投资收益规模和增速大幅超过手续费及佣金收入；具体为：手续费及佣金净收入46.17亿元，同比增长2.44%；投资净收益70.65亿元，同比增加57.24亿，增幅426.90%，主要来自基金投资分红收益增加；汇兑净收益22.55亿元，同比增加25.79亿元，主要是外币货币型项目汇兑差额增加；公允价值变动净损失36.17亿元，同比减少43.92亿元，主要是由于衍生金融工具估值损失增加。

　　从投资收益释放看，宁波银行前三季度投资净收益达42亿元，增加288.40%，主要是由于货币基金投资收益增加，汇兑收益由负转正，达33亿元。江苏银行投资收益1.89亿元，同比增长279.36%。