11月1日，沪深股指均是微幅高开，上证指数开盘涨0.02%报3393.97点，此后一直在3400点附近震荡盘整。盘面上，昨日涨幅较大的上海、广东、福建等自贸区板块出现集体回调，而芯片、小金属等板块热度有所持续。总体来看，A股市场在经过较长时间的板块快速轮动之后，热点持续性已经有所改善，业绩无疑是存量资金博弈的关键，某些高景气度行业有望率先开启跨年行情。

　　全球半导体行业景气度持续提升 国内景气有望超全球

　　近三个交易日，费城半导体行业指数SOX持续创新高，10月最后一个交易日盘中最高触及1279.32点，距离1362.10点的历史高点不足百点，10月全月的累积涨幅接近9%。这个数据固然有美股持续牛市的影响，但半导体企业利润的改善显而易见。首先，韩国三星公司第三季度净利润同比大幅增长146.7%，创下新高，其中内存芯片是三星第三季度利润增长的主力军，占到公司营业利润的三分之二，半导体部门营业利润为9.96万亿韩元，上年同期为3.4万亿韩元，增幅较大；其次，从行业来看，Gartner预测，2017年全球半导体市场总营收将达到4111亿美元，较2016年增长19.7%。这是继2010年从金融危机中复苏且全球半导体营收增加31.8%之后，增长最为强劲的一次；最后，从国内企业来看，申万二级半导体行业32家上市公司中，28家实现2017年三季报营业收入同比增长，市值较大的汇顶科技、兆易创新、长电科技前三季度营业收入同比增长幅度分别为34.63%、44.69%、26.93%，归母净利润同比增长幅度为26.63%、134.74%、176.63%，增长势头更加强劲。全球半导体产业正处于前所未有的景气周期中，在全球半导体产能加速向中国转移的背景下，国内半导体产业景气度有望超过全球，企业盈利增长带来的股价上涨也将得到延续。

　　技术上，上证指数自9月份以来，持续在3332-3421区间震荡，10月30日高振幅收阴，但此后两个交易日重回震荡区间上部，显示出目前仍是多头占据主动的市场。

　　源达收评：

　　市场目前仍处于9月份以来震荡区间中，高景气行业有望率先开启跨年行情，半导体、电子制造、涨价概念等值得深度挖掘。